鈦白粉市場或進入賣方時刻 龍頭企業透露“訂單快速增長”
發布：財聯社時間：2023-03-10返回列表
“近期，公司鈦白粉兩次提價后，一季度訂單快速增長，產、銷量均處于高位。” 鈦白粉龍頭龍佰集團(002601.SZ)公司人士向財聯社記者表示，目前鈦白粉的市場行情較為旺盛。
除龍佰集團外，中核鈦白(002145.SZ)、惠云鈦業(300891.SZ)、金浦鈦業(000545.SZ)、安納達(002136.SZ)等企業均在3月集中宣布鈦白粉價格上漲。這已是今年國內鈦白粉企業二度掀起漲價潮，累計漲價達2000元/噸，漲幅超過10%。
財聯社記者從鈦白粉企業人士處了解到，在低迷大半年后，今年鈦白粉走出價格低谷，一是因為成本端傳導，硫酸、鈦精礦均有所漲價；二是需求端拉動，主要因房地產復蘇超預期，令鈦白粉廠商訂單激增。而市場也在加速洗牌過程中，行業龍頭紛紛擴建產能，規模優勢愈發凸顯；中小廠商仍然存在減產或虧損現象。
兩度提價龍頭企業上調漲幅相近
今年以來，國內鈦白粉市場景氣度旺盛，產品價格持續上行。本月初，各大廠商再度上調鈦白粉價格。
龍佰集團公告稱，根據國際形勢變化、產品市場需求情況等因素，公司價格委員會研究決定，自3月1日起，公司各型號鈦白粉(包括硫酸法鈦白粉、氯化法鈦白粉)對國內各類客戶上調1000元/噸，對國際各類客戶上調150美元/噸；海綿鈦產品對各類客戶上調1000元/噸。
此外，惠云鈦業、金浦鈦業、安納達、中核鈦白紛紛披露，自3月1日起，公司各型號鈦白粉對國內各類客戶上調1000元/噸，對國際各類客戶上調150美元/噸。
值得關注的是，上述鈦白粉企業在今年2月初已經進行過一波漲價，漲價幅度與此次提價幅度一致。
隆眾資訊鈦白粉分析師王曉倩向財聯社記者表示，本周(3月2日-3月9日)鈦白粉市場依然延續漲勢，單周價格漲幅約在500元/噸。3月9日最新統計顯示，國內市場主流價格金紅石型含稅出廠價15500-16400元/噸；銳鈦型含稅出廠價13300-14300元/噸；氯化法含稅出廠價17000-18500元/噸。
據悉，鈦白粉學名二氧化鈦，主要應用于涂料、塑料、造紙、油墨等領域，涂料是它的第一大應用領域，占比約為58%。根據國家化工生產力促進中心鈦白分中心統計，2022年我國生產的金紅石型和銳鈦型鈦白粉及其他相關產品的總產量達到386.1萬噸，創歷史新高；但增幅僅為1.87%，系近5年新低。其中，龍佰集團的生產規模最大，其次為中核鈦白。
貨源偏緊有廠家訂單接至4月
鈦白粉企業頻繁漲價的底氣，來自于在手的大量訂單，供不應求的鈦白粉已然變成賣方市場。
據龍佰集團近日披露，2023年2月份公司鈦白粉銷量近12萬噸，創歷史新高，其中出口占比約為55%。公司人士向財聯社記者表示，今年下游企業預期向好，囤貨需求增加，加之各項利好政策不斷出臺落地，公司也針對市場提升價格，目前新單簽約情況較好。本輪漲價后，公司鈦白粉板塊盈利改善。
對于盈利預期，中金公司測算，龍佰集團鈦白粉價格每上漲1000元/噸，公司凈利潤可增厚11.4億元。
其他鈦白粉廠商亦是如此。惠云鈦業也在投資者互動平臺表示，今年以來公司鈦白粉產銷情況良好，目前其生產線基本處于滿負荷生產，2月以來產品銷售呈量價回升，當前訂單充足。
“部分廠家訂單已接至4月中，由于貨源偏緊，廠家挺漲意愿較強，還有些企業采取一單一議的方式來推動漲價落地。”王曉倩向財聯社記者稱，其統計目前鈦白粉行業開工率為74.87%，較年初情況改善明顯。目前國內生產規模較高的企業中，龍佰集團、中核鈦白等的產能利用率均較高，但也有山東金海、山東道恩等少數企業有所減產。
王曉倩還表示，整體來看，鈦白粉行業暫時沒有產能過剩的困擾。雖然鈦白粉行業整體開工提升，市場整體供應有所增加，但在需求端，下游也陸續開工，加之漲價潮刺激下游入市積極性，訂單量有所提升，且廠家出口訂單較好。
不過，本輪漲價頭部企業獲得更多業績改善，中小企業仍處掙扎狀態。
有鈦白粉企業人士告訴財聯社記者，之前鈦白粉價格處于低位，不少廠商受成本居高、虧損影響，出現停產減產，導致市場供給能力下降。而即使在漲價后，企業的利潤空間仍然有限，中小廠商預計仍處于虧損狀態。“由于鈦白粉行業存在產品同質化競爭的情況，從國內市場格局看，受益于產業政策的引導，鈦白粉行業正在加速淘汰落后產能。” 其分析稱。
觀察后市短期供不應求局面難改
在今年以前，鈦白粉已經歷了長時間的跌價周期。在2022年初，鈦白粉參考價格接近2萬元/噸。但到了年末，價格已降至接近1.5萬元/噸，年內價格跌幅超20%。價格的驟降導致2022年多數鈦白粉企業利潤下滑，從行業理論利潤情況來看，鈦白粉個別產品利潤已貼近成本線甚至出現虧損。
這一點從上市公司財報也可以看出，龍佰集團、中核鈦白等企業去年三季度的凈利潤同比均出現下滑。惠云鈦業發布業績預告稱， 2022年歸母凈利潤為1000萬-1500萬元，同比下降92.38%-94.92%。
財經評論員王赤坤向記者表示，過去的2022年，因疫情影響，鈦白粉需求疲軟，與此同時，鈦白粉上游原材料價格上漲，部分鈦白粉廠家陷入虧損，減產停產使得行業供給減少。但2022年底的預期大大好轉，市場對經濟復蘇充滿期待，鈦白粉市場需求增加，市場兩端供消需漲，供不應求觸發價格上漲。
王曉倩認為，鈦白粉本輪漲價主要由于原料鈦精礦、硫酸價格上漲，成本加持鈦白粉廠家推漲價格，“今年國內鈦精礦價格持續上漲，進口鈦礦價格仍保持堅挺；硫酸市場價格亦多數上漲。”
針對后市，市場目前對鈦白粉的價格看漲情緒依然較濃。王曉倩透露，月初二十余家企業紛紛發函宣漲，廠家貨源偏緊，目前多數廠家已封單，以交付前期訂單為主，月末龍頭企業再發漲價函，部分企業陸續跟漲，業者心態向好。3月傳統需求旺季，預計鈦白粉市場或將延續上行態勢，國內金紅石型鈦白粉市場主流價格達到15500-16500元/噸，銳鈦型達到13500-14500元/噸，氯化法達到17500-19000元/噸。
王赤坤分析稱：“由于減產停產的產能恢復需要時間，而市場需求將迎來持續增加，短期內鈦白粉供不應求的局面很難改變，價格將繼續保持上漲態勢。隨著鈦白粉價格上漲，生產企業有利可圖，將會逐漸恢復生產，產能增加使得鈦白粉供給增加，市場供不應求的局面將會有所改善。”
在此背景下，龍頭企業紛紛推進擴產計劃，通過提升市場占有率來占據優勢。根據龍佰集團披露，公司推動瑞爾鑫生產線改造升級，提高鈦精礦產能，在建規劃產能實現后，鈦白粉年產能可達170萬噸；此外，近日中核鈦白擬以2億-3.1億元，認購齊峰新材發行的定增股票，雙方計劃探索從鈦白粉到裝飾原紙的全產業鏈模式。